Por: Ramses Pech – Grupo Caraiva – Grupo Pech Arquitectos.
Esta semana que paso, estuvo
llena de datos para las economías mundiales, mostrando crecimiento
relativamente bueno, caídas de inflación y un incremento en las tasas de
interés, y estas últimas, beneficiaria a los bonos de gobiernos, incentivando a
los inversionistas compren, y permitan que tengan flujo de efectivo, para el
poder cubrir el gasto que no tendrán por los ingresos programados en sus
presupuestos.
La realidad, el crecimiento, es
un dato relativamente bueno, y al final de cuenta resulta que tendrá que ser
tirado a la basura en el corto plazo. Debido a que este incremento, en el
crecimiento económico de los países, no sirve hoy día[1].
El crecimiento positivo
indica principalmente: La gente sigue comprando en el mercado bienes,
insumos y servicios, sin importar el tener una inflación alta, y que apenas
está cediendo. Esta percepción (ficticia), ha indicado a los productores,
industria, comercio y todos, “La gente sigue gastando”.
Pero las empresas minoristas
(tiendas de servicios), han y están, empezado a ser más cautelosos, derivado
que ha surgido una incógnita en el mercado, y está directamente intrínseca con
el consumidor. Esta nueva variable, y pregunta inicial que tienen todos los
mercados: “El poder adquisitivo de las personas está incrementando, o están
volviendo más selectivo, en el que comprar y para que comprar”.
La depresión económica individual
ha empezado y esto está agravando derivado, la gente está por dejar de tomar
créditos hipotecarios, disminuir el uso con tarjetas de crédito. Así mismo, las
empresas, de igual forma, están pensando en dejar ciertos proyectos, y después
del segundo trimestre del 2023 poder retomarlos. Esperando que las tasas de
interés en los bancos centrales, empiecen a disminuir. Hoy no conviene hacer un
proyecto nuevo, a tasas altas que hoy día están habiendo, debido a que al final
al operar, el costo, tendrá que ser trasladado al usuario final, y esto
adicionaría, en el futuro, puntos porcentuales a la inflación.
El crecimiento económico, hoy
día, no indica una economía estable, gesticula que no hay control de todas las
variables a estabilizar en una economía. Principalmente que la gente, no tiene
y no quiere gastar, en necesidades que no dan un bien a corto plazo. Ahora los
bancos, podrían enfrentar una crisis de flujo, debido al no haber a quien
prestar o financiar, ocasionara un estancamiento momentáneo, en función de
cuanto dure la recesión técnica, que estados unidos hará para bajar más la
inflación, y no subir más haya del 6% a la tasa de interés.
México, está perdido en
oscurantismo, al no poder identificar entre una variable buena, a una de
tendencia natural por los mercados. Esto fue comprobado en esta semana; nuestro
socio comercial dentro del TMEC, el país de las barras y las estrellas, tuvo un
crecimiento económico positivo, y caída de inflación mayor a lo esperado, y
esto sucedió lo mismo en México. Pero con la única diferencia que el dólar, es
una moneda estable, y la de mayor utilización, para transacciones financieras y
comerciales. En este
punto es importante dejar en claro, la moneda mexicana, está estable y
positiva, respecto al dólar. Derivado por tener circulando suficiente divisas
en dólares, principalmente por las remesas[2].
Pero aquí hay un punto de
infección adicional, y que deberá ser considerado por la administración actual
de México: La balanza comercial en 2022, el déficit, ha crecido casi dos veces
el valor respecto al 2021 al mes de septiembre. Esta tendencia podría aumentar,
y ser la de mayor, en las últimas dos décadas al cierre de este año.
El total de divisas entre
remesas, turismo y exportación de crudo representan alrededor al mes de
septiembre de 87 mil millones de dólares[3] (1.7 billones de pesos =
presupuesto a protección social), y los cuales 25 mil millones, son retornados
a los mercados internacionales, derivado del déficit de la balanza comercial.
Es decir, 62 mil millones, quedan en la economía. Indicando, no necesita el
banco de México subastar o colocar dólares en el mercado, para cubrir la
demanda de esta moneda.
Estados unidos, es un país que
México, debe continuar siendo un socio comercial, derivado a que esta potencia
mundial, su balanza comercial las últimas décadas[4], es negativa todos los
meses, derivado a que es un mercado en crecimiento continuo, y a donde los
consumidores, tienen un alto poder adquisitivo, derivado a que necesitan pocos
dólares para importar productos, insumos o servicios. México, en cambio, ha
sido positiva en 2020, pero esta ha regresado a la tendencia real, que ha
fluctuado en forma mensual entre 2,000 a 4,000 millones de dólares, en forma
negativa. En 2022, el rango a pasado a 4,000 a 6,000 millones en una mayor
proporción.
Ahora que ha sido aprobado el
presupuesto del 2023 por parte de la Cámara, ligado a un déficit de 1.183
billones de pesos (60 mil millones de dólares), ante la recesión inminente
técnica en los próximos trimestres de estados unidos, derivado del incremento
de la tasa de interés en estados unidos, México tendrá que realizar lo mismo, y
este derivado a que los bonos del gobierno que coloca en las bolsas de valores,
sean atractivos para poder apalancar el déficit presupuestario en 2023.
Resumen:
El crecimiento observado del
mundo en el último trimestre, no significa un buen viento a favor para navegar.
Es una brisa que indica que se aproxima una tormenta, y deberás afianzar las
velas, tus reservas, y buscar un puerto para atracar, pero en donde tu moneda
valga más.
El crecimiento no refiere solo al
PIB, sino ahora, es un valor basura; si tienes consumidores comprando con una
alta inflación, una balanza comercial con déficit alto, una moneda depreciada
respecto al dólar, y no tener divisas suficientes, para poder cubrir la demanda
que está solicitando por parte del consumidor, y limitado a las inversiones
para proyectos de infraestructura, energéticos o apalancamiento por haber una
tasa de interés alta para financiarlos.
Consideración en México a llevar
a cabo en el mediano plazo:
Existe crecimiento, e indica que la gente
sigue comprando con una inflación alta, limitando al mercado, ha haber ofertas,
y esta continuara mostrando resistencia a bajar, y ahora el consumidor,
limitara el uso de créditos para apalancar inversiones o gasto directo, en el
hogar, en un periodo de tiempo, y el cual dependerá su intervalo, en función de
cuanto será el momentum que tenga cada persona de su depresión económica
individual, y dependerá del incremento del poder adquisitivo de cada persona, dentro
de la población económicamente activa.
En México, el aumento déficit
dentro de la balanza comercial, es derivado principalmente por la importación
de combustibles ante la falta de producción de estos. Los cuales, podrían
costar más de lo actual, si no existieran las divisas.
