Warner Bros. Discovery anunció este miércoles que su junta directiva decidió por unanimidad rechazar la oferta hostil de adquisición presentada por Paramount Skydance, valuada en aproximadamente 108 000 millones de dólares, por considerarla insuficiente y demasiado riesgosa para los accionistas.
En una carta dirigida a los accionistas, el presidente de la junta, Samuel A. Di Piazza, Jr., afirmó que “la oferta de Paramount continúa proporcionando un valor insuficiente, incluyendo términos como una cantidad extraordinaria de financiamiento mediante deuda que crea riesgos para cerrar la transacción y falta de protecciones para nuestros accionistas si no se completa”.
La propuesta de Paramount Skydance, que incluía 30 dólares por acción en efectivo y un respaldo financiero personal de más de 40 000 millones de dólares por parte del cofundador de Oracle, Larry Ellison, fue considerada por el consejo de administración como un “apalanqueo excesivo” y un esquema de compra muy riesgoso.
Warner Bros. Discovery reiteró que la oferta de Netflix —valorada en alrededor de 82 700 millones de dólares y consistente en efectivo más acciones— ofrece mayor certeza y valor para los accionistas, a pesar de su valor por acción un poco menor en términos nominales.
Según la carta, la transacción con Paramount implicaría también costos adicionales para Warner Bros., como pagar una multa por salir del acuerdo con Netflix y otros cargos de financiación, sumando alrededor de 4 700 millones de dólares en costos asociados.
Este rechazo representa un nuevo capítulo en la intensa batalla de ofertas por el control de uno de los conglomerados mediáticos más grandes de Hollywood, con Netflix y Paramount Skydance compitiendo por distintos activos del entretenimiento y los servicios de streaming.
Por el momento, Warner Bros. Discovery mantiene su recomendación para que los accionistas no acepten la oferta de Paramount y favorezcan el acuerdo propuesto con Netflix, considerado por el consejo como el camino más sólido y con menor riesgo de cierre exitoso.
